«Россия пошла своим путем развития ЦФА»

Государство

Цифровые финансовые активы и цифровой рубль – инновации на пересечении информационных и финансовых технологий. Переход от традиционных финансовых инструментов к новым способам экономической деятельности дается непросто всем участникам рынка, а также властным структурам, которые должны подготовить юридическую и налоговую базу для этих форматов. Основой дискуссий стал вышедший в понедельник, 7 ноября, доклад Банка России «Развитие рынка цифровых активов в России». Модераторы встреч, первый заместитель Председателя Банка России Ольга Скоробогатова и директор Департамента финансовых технологий Банка России Кирилл Пронин отметили, что ждут предложений по докладу от участников рынка. Это необходимо, так как регулятор готовит ряд инициатив, дополнений и изменений законодательства в сфере цифровых финансовых технологий: чиновники хотят учесть мнение пользователей, чтобы сделать процесс цифровизации наиболее безболезненным, а интеграцию быстрой, но плавной.

«Не все цифровые инструменты развиваются теми темпами, которыми нам бы хотелось, так как технологии очень сложные», – отмечает Ольга Скоробогатова. Ориентироваться на международный опыт в данном вопросе тоже не получается, так как мировая практика показывает, что инструменты, на которые в определенный момент делались основные ставки, могут устареть еще до их полного введения. Именно поэтому Банк России считает, что нужно сосредоточиться исключительно на российской практике и создавать и менять законодательство, исходя именно из национального опыта.

Кирилл Пронин добавляет, что «Россия пошла своим путем развития ЦФА», потому что делает специальное законодательство для цифровых активов с нуля, а не модернизирует уже существующие предписания для рынка ценных бумаг, как это происходит в большинстве стран. Тем не менее, Банк России позитивно смотрит на развитие ЦФА и настроен активно внедрять новые технологии в экономическую практику.

Министр цифрового развития, связи и массовых коммуникация РФ Максут Шадаев во время дискуссии отметил, что возлагает большие надежды по внедрению цифровых финансовых технологий на банки, потому что это особенно удобно пользователям.

«Вот на это неделе, кстати, мы перешагнули отметку в 100 миллионов подтвержденных учетных записей на Госуслугах. Из них, конечно, в последнее время особенно, большая часть подтверждалась через банковские приложения», – поделился министр. Вся система идентификации личности, которую государство строит на Госуслугах, уже имеет большой масштаб проникновения». Это происходит во многом благодаря сотрудничеству с банками. Таки образом, они становятся частью института подтверждения личности. Следовательно, по мнению Максута Шадаева, благодаря имеющемуся опыту банки смогут внедрить кроссплатформенные инструменты идентификации и на распределенных реестрах, при обмене цифрового рубля и ЦФА. Осталось только разработать технологию.

Заместитель Председателя Совета Федерации РФ Николай Журавлев заявил, что цифровой рубль очень удобен для государства, потому что «помогает противодействовать санкциям». Сроки разработки цифрового рубля (должен быть введен в оборот в 2023 году) также впечатляют чиновника, так как от обозначения концепции до видимого результата прошло всего 2 года. Отдельно Николай Журавлев отмечает важность тарифной политики. Он считает, что при ее разработке нужно ориентироваться на опыт СБП (система быстрых платежей). Тогда центральный банк настоял на балансе, поэтому физические лица получили возможность переводов без комиссий, а у банков осталась возможность получить прибыль при помощи операций юридических лиц. По мнения зампреда Совета Федерации, только на подобных условиях комиссий цифровой рубль станет привлекательным инструментом для пользователей.

Операторы цифровых активов

Ольга Скоробогатова отметила, что сейчас важно понять, как развивать площадки обмена ЦФА, а также принцип их действия. Потому что только так удастся создать правильную налоговую базу, без повторений и с четкой дифференциаций.

Первым зарегистрированным оператором ЦФА в России стала компания «Атомайз». Именно на этой платформе летом 2022 произошла пилотная эмиссия цифровых активов. Генеральный директор компании Екатерина Фроловичева вспоминает, что технологическая основа для создания ЦФА появилась на FINOPOLISе в 2016 году. С этого момента прошло 6 лет, что является стандартным сроком «созревания технологии». Поэтому, по мнению руководителя оператора, удается успешно проводить пилотные проекты. «Мы совершенствуем расчеты и клиентский путь, ставим себя на место эмитента и только так понимаем, что ему нужно». Сейчас основной задачей является перенос как можно большего количества автоматически исполняемых условий в код. Таким образом инвестор получает прямой доступ к инструментам, то есть происходит процесс дезинтермедиации. «Мы создаем ДНК финансовых операций на основе кода – это главный признак цифровизации экономики», – добавляет Екатерина Фроловичева.

Сейчас официально зарегистрировано уже три оператора ЦФА. Помимо Атомайза, это Сбер и цифровая платформа Лайтхаус. По словам Ольги Скоробогатовой, подано еще девять заявок на вступление в реестр операторов обмена ЦФА, в том числе Мосбиржа.

Денис Иорданиди, генеральный директор Лайтхаус, отметил в ходе дискуссии, что платформы для обмена ЦФА должны быть самостоятельными компаниями, осуществляющими свою деятельность конкретно на этом поле. Корпорациям, чья основная деятельность относится к другим финансовым сферам, лучше не открывать свои подобные проекты, а сотрудничать со специально созданными операторами. Только так, по мнению Дениса Иорданиди, получится повысить качество услуг каждого участника рынка.

Банки

Рассуждая о введении цифрового рубля, Ольга Скоробогатова рассказала, что в пилотный проект Банка России по запуску технологии входит 15 банков, 10 из которых уже разработали клиентские приложения для работы с цифровой валютой. Представители государственных структур вообще возлагают большие надежды на сотрудничество с банкирами в этой области. Во время дискуссии представители банковского бизнеса рассказали, чем выгоден цифровой рубль для них. Заместитель председателя правления банка ВТБ Вадим Кулик отметил, что цифровой рубль может стать альтернативой системе SWIFT и поможет совершать международные платежи: «Китай, Индия, Таиланд, Эмираты, Казахстан и Азербайджан в СНГ – уже развивают свои цифровые валюты – это не футуризм, а наша реальность». Также банкир отметил, что финансовый рынок сейчас очень конкурентный, поэтому необходимо постоянно совершенствовать продукты и находить новые. Цифровой рубль можно красить, то есть обозначать его целевое использование. Это значительно облегчит взаимодействие, например, при выплатах субсидий – каждый сможет понять, что и в каком размере ему положено. Такая услуга поможет привлечь банку новых клиентов.

Отдельно Вадим Кулик высказался о смарт-контрактах. Ему кажется, что банкам также выгодно их использование. Клиенты смогут базировать на таких контрактах свои ежемесячно повторяющиеся платежи (например, коммунальные), они обеспечат устойчивую работу переводов. Также при смарт-контрактах аккредитивы во взаиморасчетах станут дешевле для физических лиц. Дмитрий Зауэрс, зампред Газпромбанка, также видит выгоду в цифровых финансах. Он считает, что ЦФА снижает транзакционные издержки. Также благодаря цифровым активам удастся увеличить вращаемость, так как они привлекут больше эмитентов меньшего размера. Более того, Дмитрий Зауэрс видит успех в интеграции с биржей: «Если делать отдельно – будет неликвидно, давайте вообще сливаться с биржей и переводить все бонды в ЦФА».

Брокеры

Большая дискуссия во время встреч развернулась вокруг вопроса, нужны ли брокерам ЦФА, а операторам цифровых активов – брокеры. Представители биржи весьма активно настроены вводить технологии в свой инструментарий и считают, что на брокерах лежит сразу несколько задач развития ЦФА и цифрового рубля. С одной стороны, они хотят самостоятельно выступать в качестве оператора обмена ЦФА, а с другой – предоставлять возможности размещения для уже существующих платформ.

Председатель правления Мосбиржи Юрий Денисов отмечает, что именно брокеры могут дать цифровым финансам ликвидность: «У нас уже есть 22 миллиона клиентов, остается только встроить ЦФА в линейку продуктов на бирже с ликвидной ценой».

Позицию разделяет и Юрий Маслов, генеральный директор Открытых Инвестиций. «У нас есть идентифицированные клиенты в большом количестве. ЦФА расширит наш инструментарий и поможет клиентам решить ряд проблем. Например, долги факторинга». По мнению брокера, нужно создать такую инфраструктуру, чтобы пользователи просто привыкли к ЦФА, и тогда они начнут активно использоваться».

Так же брокер внес предложению по докладу Банка России. Он отметил, что биржа умеет отлично вести учет, поэтому не следует создавать отдельный интерфейс и пул эдвайзеров для работы с цифровыми активами. «Давайте брокерам дадим возможность вести учет в распределенных реестрах, а второй узел отдадим центробанку, таким образом мы сразу получим отчетность и простоту инфраструктуры – то есть переведем на блокчейн учет традиционных инструментов, а пока начнем с ЦФА», – сказал Юрий Маслов.

Представитель Банка России Кирилл Пронин с интересом воспринял идею и сказал, что «нам нужны узлы регуляторов, такие, чтобы регулятор, не получая отчетности, мог в онлайне видеть операции и оценивать риски». Идею поддержали и операторы ЦФА.

О необходимости гибридных финансовых инструментов размышляла и Екатерина Фроловичева из «Атомайз». Она считает, что комбинированная модель с партнерством с брокерами интересна, но рынок и клиенты сами покажут, нужно ли это. С осторожностью высказалась на эту тему и зампред Банка России Ольга Скоробогатова. Она заявила, что идею можно опробовать, но только при условии полной технологической готовности каждой из сторон.

Итоги

Так как сейчас введение цифрового рубля и ЦФА находится на начальном этапе и нет строгого законодательства и стандартов работы, дискуссия между участниками рынка и его регуляторами будет продолжаться еще долго и за пределами форума. По итогам прошедших встреч, зампред Банка России Ольга Скоробогатова выделила несколько основных задач, которые желательно воплотить в течение следующего года. Среди них значится создание сквозной цифровой системы идентификации, а также цифрового профиля юридических лиц, автоматизация уникальных номеров атрибутов цифрового рубля, модернизация электронной подписи (госключа), создание платформы согласий и условий работы на распределенных реестрах с открытыми данными и развитие информационных бизнес-систем.

Решать все эти задачи придется одновременно и, как отметил министр цифрового развития Максут Шадаев, обращаясь как к регуляторам, так и к представителям бизнеса: «Мы зависим друг от друга», поэтому действовать нужно сообща.